投资必读 | 期权市场上演多空大对决,一般投资者少参与为妙
读特记者 王平 综合整理
2019-03-22 08:42

就在A股3100点争夺战如火如荼之时,期权市场上演多空大对决。21日,上证50ETF期权持仓量达到318.84万张,连续第二日创历史新高。方正中期金融衍生品研究员彭博分析,目前衍生品市场交易者分化较为严重,许多不太专业的投资者在这轮大涨中都是单边重仓买入认购或者认沽期权,杠杆大,亏损较为严重。专业的投资者则是利用做空高企的波动率,或者灵活构建组合策略,或者买入认沽期权对冲风险,操作多样化,注重风险控制。对于股指期货这一金融衍生品,彭博介绍,从目前了解到的情况看,多数机构利用股指期货做套保,还有少部分投机资金最近开始逢高做空中证500股指期货。

一、宏观面

1、3月22日监管部门将组织券商召开专题座谈会,针对近期可转债网下申购中出现的新情况、新问题,研究加强券商内部合规风控管理,规范网下申购行为,完善网下发行机制,建立黑名单制度。

2、2019年设立科创板并试点注册制是资本市场重大改革。近期,来自监管层、中介机构、企业层面的人士普遍认为试点注册制将对整个资本市场产生更深远影响。不少业内人士认为试点注册制需要加强充分信息披露,揭示风险,同时提高违法违规成本。

3、国资委将加大中央企业战略规划管理力度,严控非主业投资比例,严控金融业务投资,推动企业进一步做强做优做精实业主业。此外,河北、江苏、浙江、湖南、广西、海南等地都在严控国企非主业投资,引导企业更加专注实业发展,集中精力做好主业。2018年中央企业通过产权市场盘活存量资产1011亿元,其中71家企业退出非主业投资项目308项,回笼资金382亿元。

4、3月20日,一位证监会前主席和三位副主席济济一堂,一时将市场目光吸引到期货和衍生品市场。其背景是业内普遍认为,当下中国期货市场和衍生品市场正处于不可多得的发展机遇期。

二、微观面

1、券商似乎又缺钱了,数百亿元的再融资项目开始排队了。业内人士指出,行情回暖,加之行业竞争日趋激烈,上市券商正在抓紧调整和完善业务布局,并竞相推进再融资项目。值得注意的是,随着设立科创板并试点注册制改革等举措落地,国内券商的重资本业务有望迎来新的发展契机,进一步与国际市场接轨。

2、截至3月21日,三大电信运营商均公布2018年业绩情况。在提速降费、宽带业务竞争加剧的背景下,三大运营商净利润均同比增长,合计实现净利润1492亿元,新兴业务收入增长强劲。2019年,三大运营商均对5G做出部署,但态度偏向谨慎,总投资不超过342亿元。据券商研报统计,5G建网总计需要1.4万亿元左右投资。

3、自2018年四季度以来,有证券公司在代理客户开展债券质押式回购交易时,由于部分债券的标准券折算率下调,客户无法补足资金及质押品,也导致了这些券商对中国结算出现连续欠库,券商也不得不紧急救火,以自有资金垫付交收款,部分证券公司目前已经暂停了债券质押式融资回购业务。

4、本周新三板做市指数又是四连涨!自今年1月16日跌至706.67的低点以来,做市指数节节攀升,21日报收792.77点,累计涨幅为12%。与此同时,成交量变化也十分明显。据全国股转公司统计,1月7日至11日5个交易里,做市股的成交量仅为1.19亿股,金额为2.77亿元。

5、3月21日,中国广电与中信集团及阿里巴巴分别签署战略合作框架协议,三方将在全国有线电视网络整合发展、改造升级、产品开发和运营管理中形成战略联盟。其中在与阿里的合作中,全媒体融合服务平台、互联网电视以及物联网相关合作被重点提及。

6、执业药师“整治行动”开启,45万家药店或面临洗牌。今年央视3·15晚会公布重庆当地多家药店出现了执业药师挂证情况后,国家市场监督管理总局、国家药监会等部门发布通知要求,未来6个月内,国家药监局将对药品零售企业执业药师“挂证”行为整治,对执业药师准入门槛和执业药师行为监管等进行调整。

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(作者:读特记者 王平 综合整理)
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