翘翘板行情 黄金白酒防御类继续走强

今天（7月11日）沪指在小幅调整后开始震荡上行，黄金、白酒股表现活跃；券商板块盘中拉升，助两市进一步走高，沪指盘中涨近1%；创业板受到次新股大跌影响，整体表现相对弱势，整体维持窄幅震荡。

盘面上，黄金、军工、稀土、白酒等板块涨幅居前；次新股大跌。

截至午间收盘，沪指报3015.27点，涨27.17点，涨0.91%；深指报10688.48点，涨76.67点，涨0.72%；创业板报2242.99点，涨3.99点，涨0.18%。

今日，水井坊、贵州茅台等酒类股再次走强，激发市场对蓝筹兴趣。目前，蓝筹估值不高，股指还有进一步上升空间。

对于大盘，申万宏源证券指出，市场在6月经历一系列超预期利空后所出现的“韧性”使得近期市场风险偏好逐渐抬升。上周市场继续呈现缓步震荡向上的格局。国防军工板块成为年初至今跌幅前三的板块，其滞涨和高贝塔特性受到了追逐价值洼地的存量资金追捧，过去两周以来表现远超其他行业。不过投资者仍然需在市场火热之余“留一份清醒留一份醉”；

短期来看，近期市场没有明显的可能导致市场快速下跌的利空因素和环境，未来两周仍然是比较不错的做多时间窗口，建议积极把握。从中期来看，在市场所有板块均已积累了相当的获利盘，且板块估值与市场历史平均水平相比并不具有明显的底部特征，因此认为市场在7月反弹之后，三季度恐怕仍将面临“从哪里来，回哪里去”的风险。

太平洋证券表示，下半年影响市场的主要因素在于市场对宏观经济的预期差以及流动性走向。下半年经济下行压力较大，市场流动性难再提升，更多的是资金腾挪再配置带来的机会。考虑到周期品价格企稳反弹以及大宗商品在A股的映射，相对更加看好三季度低估值周期品的表现。在流动性中性的环境下，估值回归有望成为资金腾挪再配置的重要理由。新兴产业高速发展带来主题性投资机会的逻辑长期存在，选择价值型兼备估值优势的行业以及高景气度新兴行业变得尤为重要。

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