深圳证监局全力打造深圳资本市场投资者保护新格局

5月15日是全国投资者保护宣传日，记者从深圳证监局获悉，该局立足粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设，始终将保护投资者合法权益作为工作的重要出发点和落脚点，聚焦提升投资者获得感、信任感、安全感、公平感和幸福感，全力构建全链条全流程投资者保护新格局。

夯实获得感，让“真金白银”落入投资者口袋

2024年，上市公司年度分红额超股权融资额10倍。深圳证监局积极引导上市公司加大现金分红力度，2024年，累计引导339家次上市公司实际发放现金分红2308亿元，其中，53家次公司开展中期现金分红488.14亿元。2024年年报披露后，共271家上市公司宣告派发2024年现金分红1762亿元，远超全年股权融资额（155亿），达当年深圳上市公司总家数的64.07%，占盈利公司家数的90.94%。股利支付率高达39.40%，企业回馈能力强，常态化分红机制不断完善。特别是招商银行分红金额超500亿元，中国平安超200亿元，比亚迪、工业富联超100亿元。

此外，深圳证监局鼓励上市公司用好政策工具，通过股票回购增持提升公司投资价值。2024年以来，251家次公司实施股票回购操作，金额近150亿元；2024年当年新增109家次上市公司发布回购计划。2024年以来，29家上市公司获批股票回购增持专项贷款，规模49.6亿元；34家公司开展回购注销，涉及金额达140亿元；42家次公司股东及董监高发布实施增持计划，金额达16.2亿元。

与此同时，深圳证监局坚持以投资者为本，聚焦投资者长期回报和日益增长的财富管理需求，指导辖区机构积极开发与基金业绩挂钩、投资者回报绑定、鼓励长期持有的浮动费率基金产品。落实好《推动公募基金高质量发展行动方案》中关于绩效考核、薪酬管理的改革要求，督促辖区基金公司建立与基金投资收益相挂钩的薪酬考核机制。

提升信任感，对违法违规进行“立体化”追责

深圳证监局加大财务造假、资金占用等上市公司信息披露类违法违规行政查处力度。上市公司欺诈发行、财务造假、资金占用等信息披露类案件已连续2年超过深圳证监局稽查执法承办案件总数量一半以上。2024年，深圳证监局共审结处罚案件30件，涉及当事人71名，罚没款1.52亿元，案件数量、处罚人数及罚没款金额均创历史新高。

在刑事追责方面，深圳证监局持续发力“应移尽移”。2024年，经深圳证监局调查后移送公安机关的证券期货违法犯罪案件数量为8件；同期辖区有14件被予以刑事起诉，有8件被判处刑罚。移送刑事案件数、被予以刑事起诉案件数以及被判决案件数同比分别提高50%、180%和87.5%。

筑牢安全感，畅通投资者赔偿救济渠道

针对上市公司违法违规中投资者维权难点，深圳证监局积极推动辖区特别代表人诉讼、先行赔付案例相继落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。

深圳辖区首单特别代表人诉讼案件落地。2023年6月28日，中国证监会对美尚生态虚假陈述事项作出行政处罚。2024年9月13日，美尚生态因触及交易类强制退市情形被深交所作出终止上市决定。深圳证监局强化案件线索研判分析，积极与中证中小投服中心、深圳市中院、地方政府等有关各方沟通协调，全力推进美尚生态适用特别代表人诉讼。2024年12月31日，深圳市中院发布《美尚生态证券虚假陈述责任纠纷特别代表人诉讼权利登记公告》，标志着美尚生态案成为深圳辖区首单特别代表人诉讼。2025年4月28日，深圳市中院组织美尚生态特别代表人诉讼一案双方当事人举行了公开听证，确定权利人名单，为开庭审理奠定基础。

推动北交所首单先行赔付案例。北交所上市公司广道数字2024年12月4日被中国证监会立案调查，2025年4月29日，广道数字披露2024年年报被年审会计师出具无法表示意见的审计报告。在深圳证监局的积极引导推动下，同日，保荐机构五矿证券表示拟采取包括先行赔付在内的一切可能措施，最大限度维护投资者权益。

维护公平感，用“枫桥经验”指导纠纷化解实践

作为投资者保护的重要一环，有效化解证券矛盾纠纷是增强资本市场内在稳定性的必然要求，也是资本市场治理能力的重要体现。深圳证监局秉承以人民为中心的“本源初心”，准确把握新时代“枫桥经验”立足调解、立足法治、立足基层的实践要求。推动设立首个专门性、独立性资本市场纠纷调解机构——深圳证券期货业纠纷调解中心（以下简称深圳调解中心）。成立以来，深圳调解中心共接收咨询10,189宗，正式受理案件3668宗，办结3441宗，其中调解成功1927宗，调解成功率约为56%，和解金额约32亿元，有效促进证券矛盾化解。

依托深圳调解中心运行“四位一体”的证券纠纷化解模式过程中，调解优先原则、先行赔付实践先后被上升为资本市场法定投资者保护制度，诞生了一系列全国性的证券纠纷多元化解典型案例，为纠纷治理能力的法治化、现代化贡献了“深圳智慧”。2024年，加强调仲对接，在调处成功某券商与投资者的资产管理计划纠纷后，对接仲裁程序，使和解协议具备强制执行法律效力，此案例获评中国（深圳）证券期货仲裁中心十大典型案例之一。

传递幸福感，让投教宣传进入百姓生活

聚焦重点人群进行宣教。在深圳证监局指导下，辖区各类投教基地和经营机构长期聚焦“一老一少一新”重点人群，开展针对性的投教活动，持续培育成熟理性投资者。有的辖区经营机构走进社区、养老院举办讲座和发放宣传材料，与老年群体面对面交流风险防范；有的经营机构与深圳高校签订合作备忘录，持续推动投教工作纳入国民教育体系；有的投教基地和经营机构发布针对新入市投资者的系列投教产品。2024年以来，深圳证监局共组织、指导辖区开展8大主题，超5.5万场专项投保宣传活动。

联合开展活动扩大影响。2024年至今，深圳证监局与多家单位协同组织开展了各类投教活动。包括作为牵头片区开展《股东来了》，荣获中证中小投资者服务中心颁发的“最佳组织奖”。联合央地金融监管部门，在深圳市中心区向广大市民发布“远离非法荐股和场外配资”风险提示。在前期投教工作的基础上，2025年3·15期间，深圳证监局指导深圳市证券业协会推出辖区统一投教宣传IP形象——“财哥”“宝妹”“牛博士”，进一步提升了辖区投资者教育宣传活动的吸引力、感染力和影响力。

编辑 杨渝嘉 审读 张雪松 二审 党毅浩 三审 潘未末