美企在华五大行业经营全揭秘 胡润研究院首次发布特别报告

2月28日，胡润研究院首次发布《2024在中国的美国企业特别报告》（以下简称“报告”），收集70家标普500成分股美国企业的数据，将它们在中国主要从事的行业分成五大类首次进行分析。

2023年，美企在中国高于中国市场总体增速集中在三个行业：大消费行业增速达19.4%；医疗健康行业为16.8%，能源化工行业为16.5%。从中国市场贡献率的角度来看，信息技术行业一骑绝尘，贡献率维持在25%以上，以苹果、特斯拉、高通和英伟达为代表的消费电子及半导体企业在中国市场营收增长尤为显著。

大消费:万亿赛道，中国市场增速是全球2倍

有11家样本企业涉及大消费相关行业。2023年，10家企业全球营收超万亿美元(14327亿美元)，占样本企业全球总体营收的56.6%。其中，沃尔玛和苹果贡献7成营收额。整体来看，中国市场贡献了9.8%(1405.1亿美元)。

过去4年，大消费行业样本企业在中国市场年均复合增长率超过19%，相当于其全球市场增速（9.1%)的2倍。

医疗健康:全球整体下滑2%，中国市场持续增长

医疗作为万亿级别产业，是全球下一个最具发展潜力的赛道。样本企业中医疗健康企业14家，2023年全球营收超3千亿美元，占全部样本企业全球总营收的11.9%，中国市场营收为240亿美元，约占其全球营收8%。2023年，这些企业在中国市场营收同比增长2%，同期在全球市场营收下降2%。

工业:全球同比增长6%，中国市场收缩

样本企业中工业相关的有11家，2023年全球营收约为2050.7亿美元，占全部样本企业全球总营收的8.1%；这11家企业在中国市场的总营收约为190.6亿美元，同比呈现两位数下降趋势，贡献率小于10%(9.3%)。细观数据，共3家企业在中国营收呈现上升趋势:通用电气(39.0亿美元)、康明斯(31.2亿美元)和美国西屋制动(2.9亿美元)。

信息技术:中国市场贡献最高 受经贸摩擦冲击最大

信息技术相关行业中半导体企业占比近8成，全球营收总额为4097.7亿美元，占70家样本企业全球总营收的16.2%；中国市场营收总额为1053.8亿美元，中国市场平均贡献比为25.7%，有9家企业高于均值，其中高通(62.5%)、芯源系统(51.1%)2家企业中国市场贡献超过一半的收入。

值得关注的是，中美经贸摩擦冲击了美国半导体企业在中国的销售业绩，从数据上看，2023年是重要的分水岭，信息技术行业样本企业在中国市场营收同比减少近10个百分点，其中，销售额下滑较多的美国半导体公司包括德州仪器(-31.5%)、西部数据(-39.7%)、英特尔(-13.3%)、高通(-20.4%)和超威半导体(-35.1%)等。

能源化工:全球两位数下滑，中国市场稳健

能源化工相关企业共11家，样本企业2023全球营收为1831.9亿美元，占70家样本企业全球总营收7.2%；在中国营收为139.2亿美元，营收水平保持平稳，同比增长0.2%，而全球营收同期下降13.8%。其中，雅宝化工、塞拉尼斯中国市场收入增长显著，企业均在年报中提及计划在华追加投资建设。

图片提供：胡润研究院