A股开盘｜三大股指开盘涨跌互现，DeepSeek概念股开始分化

A股三大股指2月7日开盘涨跌互现。其中，沪指跌0.04%报3269.23点，深成指涨0.16%报10410.03点，创指涨0.3%报2127.14点。

来源：wind

从盘面上看，比亚迪智驾概念热度发酵，比亚迪跳空高开近3%，AI眼镜概念领衔消费电子持续活跃；DeepSeek概念股开始分化，每日互动高开近5%，拓尔思、万兴科技明显低开，机器人、中文语料库概念普遍回调。

Wind统计显示，两市及北交所共1925家上涨，2336家下跌，平盘有1129家。

资金方面，央行公开市场开展1837亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，今日2840亿元逆回购到期。

两融方面，两市融资余额增加146.04亿元，合计17953.5亿元。

汇率方面，人民币对美元中间价报7.1699，调贬8个基点。

【公司新闻】

贵州茅台：公司于2025年1月通过集中竞价交易方式已累计回购股份68.51万股，占公司总股本的比例为0.0545%，购买的最高价为1507.41元/股、最低价为1436.48元/股，已支付的总金额近10亿元(不含交易费用)。此次回购符合相关法律法规及公司披露的回购股份方案。

协创数据：公司已于近期发布FCloud智能体训推创新平台产品，该平台已接入DeepSeek等大模型，为客户提供一站式的算力训练、推理服务。

吉祥航空：近日公司收到交通银行上海市分行出具的《交通银行股票回购贷款承诺函》，同意为公司申请回购公司股票提供贷款支持，承诺贷款金额为4.5亿元，承诺贷款期限为3年。

杰瑞股份：近日公司全资子公司杰瑞油气工程与ADNOC Onshore就Bab、Bu Hasa和South East区块的井场数字化改造EPC项目签署正式合同，项目预估总额9.2亿美元（约合65.55亿元人民币，不含增值税）。ADNOC Onshore是阿联酋阿布扎比国家石油公司的控股子公司。上述合同的签署和执行将对公司未来3—4年的财务状况及经营业绩产生一定积极影响。

【机构观点】

国泰君安：2025年中美人形机器人产业实现共振，建议聚焦两条投资主线

国泰君安表示，2025年，中美人形机器人产业实现共振，建议聚焦两条投资主线：

1.技术引领：特斯拉Optimus引领产业技术前沿、商业化进程，从“多传感器融合”到“本体智能”，提升在真实场景的泛化性，产生的新需求：关节硬件的抗冲击性能要求提升，灵巧手力/触觉传感器部署增加，边缘测计算将增加对低功耗芯片的需求，模拟训练模型架构和高质量物理世界数据采集的需求。

2.商业化驱动：2024年Optimus实现了人形机器技术瓶颈的突破：运动控制→精细操作→任务泛化。2025年，Optimus进入“技术爆发→商业验证”过渡期，供应链将逐步收敛，确定性高，弹性大，是高赔率和高胜率兼具的赛道;国内互联网大厂和车企加大人形机器人产业的投入，重塑国内产业格局;领先厂商积极探索场景落地，新进入者积极研发硬件方案，零部件需求百花齐放(对标2023年特斯拉链)，优选卡位好的供应商。

国金证券：AI催化燃气轮机需求上行，关注国内产业链投资机会

国金证券表示，全球AI数据中心扩张加剧电力消耗，带动燃气轮机发电需求高增。目前全球AI数据中心规模大幅扩张，导致电力需求高增。高德纳预测2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机凭借项目建设速度快、发电稳定、启动速度快，碳排放低，成本较低等优势，未来有望成为AI数据中心领域供电的重要方案，看好燃机长期需求上行。同时，由于海外燃机产业链龙头产能紧张，叠加国内燃气轮机的国产化加速推进，看好国内产业链龙头份额提升，推荐国内燃机叶片龙头。

银河证券：宏观变量影响有色金属行业景气度 金价避险或继续演绎

银河证券：特朗普关税政策或引发贸易战的风险下资金避险情绪上升，这或将压制有色金属行业景气度，同时推动金价上涨。该行认为，但黄金价格上涨的三个主要中期逻辑：美联储降息下的全球黄金ETF基金增持黄金、地缘冲突影响下的央行购金、美国债务问题引发的信用贬值对冲交易仍将继续演绎，推动金价上涨。而目前A股黄金板块估值处于近些年低位，金价创下新高有望引发A股黄金股的估值修复。此外，氧化铝供需逆转价格由周期顶点下落，助力国内电解铝利润回升。

中信证券：春节后的四条配置线索

中信证券：美国加征关税以及DeepSeek主题是春节期间最重要的两大变化。节后配置思路上，对于愿意参与DeepSeek交易行情的投资者而言，核心关注其对AI各硬件环节的实质影响、导致前期高位品种可能出现内部分化，以及DeepSeek降本为互联网平台带来的全新叙事逻辑。对于低风险偏好的投资者，延续红利+非美出海的杠铃结构推荐，此外，如果春季躁动结束之后市场波动率明显下降，红利以外的其他低位+低波品种也值得关注。

（综合来源：澎湃新闻、金融界、中新经纬）

编辑 秦涵 审读 郭建华 二审 周梦璇 三审 江晓蚕