股市特别报道丨西藏东财基金旗下一只发起式产品预警 逾80只发起式基金即将面对“大考”

三年“大考”将至，因规模不足2亿元，东财中证沪港深创新药指数发起式6日再度发布清盘预警。今年是发起式基金面世12周年，年内超70只发起式基金清盘，还有80余只产品面临“大考”。

根据公告，东财中证沪港深创新药指数发起式的基金合同生效日为 2021 年 11 月 18 日，基金合同生效之日起满三年后的对应日为 2024 年 11 月 18 日。若届时该基金资产净值低于 2 亿元人民币，基金管理人将按照基金合同的约定履行基金财产清算程序，无须召开基金份额持有人大会。

据同花顺数据，至今年三季度末，东财中证沪港深创新药指数发起式的合并规模只有1.23亿元。本次是该基金自10月23日以来第三次发出清盘预警。该基金主要跟踪的是中证沪港深创新药产业指数，该指数今年以来表现不佳跌逾11%，东财中证沪港深创新药指数发起式A年内净值跌近10%。

国内基金市场上首只发起式基金天弘债券型发起式在2012年8月成立。据同花顺数据，截至目前，共有2264只发起式基金（不同份额合并统计），合计规模为3.15万亿元，约占全市场规模的9.95%，涉及130余家公募基金管理人。其中，债券型发起式基金有739只，合计规模为2万亿元；股票型发起式基金有655只，合计规模为5665.14亿元；混合型发起式基金有417只，合计规模为1139.05亿元；FOF发起式基金有318只，合计规模为496.06亿元；QDII发起式基金有102只，合计规模850.52亿元；货币市场型发起式基金有7只，合计规模为3273.29亿元；另类投资发起式基金有26只，合计规模不足百亿。

自发起式基金诞生以来，超过240只产品清盘。不久前，华宝中证智能制造主题ETF发起式联接、创金合信添福平衡养老目标三年持有期混合发起(FOF)、财通资管中证钢铁指数发起式等清盘，据同花顺数据，今年以来共有73只发起式基金清盘。

到今年底前，还有81只发起式基金面临三年“大考”，其中有44只最新规模（部分产品数据来自三季报）不足2亿元。长江红利回报混合型发起式A、国联添益进取3个月持有混合发起(FOF)A、易米国证消费100、财通资管新能源汽车混合型发起式A等6只产品即将在下周迎来三周年，规模均不满2亿元，或将触发清盘条件。还有多只发起式基金屡次发布清盘警报。

有业内人士指出，今年“大考”的发起式基金主要成立于2021年，这一时期成立的产品面临压力较大。从清盘警报涉及的产品类型看，既有权益类产品，也有固收类产品；从所属公募基金管理人看，并非只有小公司旗下的发起式产品存在规模扩张难题，头部公司也有产品面临清盘风险。“发起式基金通常是机构订制的产品，因此机构的需求会在一定程度上影响持营情况，不过，在公募行业清盘常态化的背景下，公募机构‘保壳’意愿正在减弱。”