全国首批！规模15亿元，福田创投机构东方富海申报注册“科创债”

日前，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，公告明确，具备丰富投资经验、出色管理业绩以及优秀管理团队的股权投资机构，可发行科技创新债券，募集资金用于私募股权投资基金的设立、扩募等。

5月9日，首批36单科技创新债券在银行间市场上线发行。其中，深圳市东方富海投资管理股份有限公司（以下简称“东方富海”）作为首批向中国银行间市场交易商协会注册申报发行债券的民营创投机构引发关注。

据中国银行间市场交易商协会披露，东方富海申报科创债金额为15亿元，债券期限设定为15年。公开资料显示，东方富海深耕创投行业19年，持续位居行业第一梯队，荣获24年度中国创业投资机构第6名，连续11年入选中国创业投资机构20强，旗下两家管理人连续入选A类基金管理人评价。记者获悉，东方富海本次债券资金将用于创投基金出资及置换等科技创新领域。投资方向包括人工智能与数字经济、新能源与新材料、半导体、生物医药等战略性新兴产业等。

在科技创新债券上线暨集中路演活动上，东方富海创始人、董事长陈玮在接受媒体采访时表示，本次科技创新债券的推出，对股权投资行业是极大的利好，为创投行业健全资本长效供给机制、服务国家重大战略提供了可复制范式。

“从中国的金融市场结构来看，债权多而股权少。金融管理部门近期发布的政策，是用债权的方式补充长期资金来源。”陈玮认为，这对股权投资行业有两大益处：一方面，补充了私募股权基金的资金来源；另一方面，对于“耐心资本”投早、投小、投硬科技起到了促进作用。

陈玮表示，本次债券发行得到了中国人民银行、交易商协会、福田区人民政府等多方的大力支持，通过主管部门的精准施策与专业机构的深度赋能，有效破解了创投机构融资渠道不畅、融资成本偏高等结构性难题，彰显了国家以“耐心资本”培育新质生产力的战略定力。

事实上，这一突破性进展的取得并非偶然，其背后是国家战略导向与福田实践的双向奔赴。自3月7日中国人民银行行长潘功胜宣布启动债券市场科技板战略部署以来，福田作为深圳金融核心区便率先承担起先行示范使命，在人民银行深圳市分行与深圳市委金融办的协同指导下，围绕三大战略方向，系统性地打造科创债发展范式：

（一）首单示范，引领规模化发行效应。以东方富海全国首单民营创投机构科技创新债券为起点，建立“头部机构梯队发行机制”，积极推动天图投资、松禾资本、招商局资本、福田资本运营集团等头部机构加速推进科技创新债券发行工作，通过“首单示范-批量复制-生态构建”三阶演进，形成科创债发行规模效应。

（二） 政策引导，构建风险共担机制。修订《福田区支持金融业高质量发展若干措施》，创新设立科技金融风险共担资金池，鼓励金融机构开展科技金融、绿色金融、普惠金融等业务,通过财政杠杆效应引导社会资本加大硬科技领域投入。

（三）产融互促，建设国家战略支撑平台。聚焦“20+8”产业集群及人工智能、新能源、生物医药等重点领域，引导创投资本利用好科技创新债券工具，加强对国家重大科技任务和我市科技型中小企业的金融支持，助力深圳建设产业金融中心。在系列金融政策组合拳推动下，东方富海成功注册申报首单科技创新债券发行筹备工作，标志着福田区推动科创债试点的首阶段成果落地。该债券采用15年超长存续期设计，精准匹配科技创新项目“研发周期长、回报见效慢”的资金需求特性，为创投行业探索长期资本供给机制提供了实践样本。业内人士指出，此次申报工作取得实质性进展，既验证了福田区“标杆示范-政策激励-生态培育”等改革路径的有效性，更昭示着福田债券市场支撑科技创新的配套机制建设已具备实践基础。随着科创债的纵深推进，福田正着力推动多层次资本市场服务实体经济能力的系统升级。

编辑 刘彦 审读 党毅浩 二审 桂桐 三审 何涛