有着“克服人性弱点”“避免情感因素干扰”美名的量化基金，今年以来整体业绩突然向下反转。统计显示，截至2017年5月31日，在94只主动型量化基金中，仅有22只基金取得正收益。这意味着，有近8成量化基金业绩告负，而且其中还有19只基金亏损幅度在10%以上。另一个值得关注的现象是，过去一批绩优量化基金，如长信量化先锋A、创金合信量化多因子A、大摩多因子策略等跌幅更凶，都达到了13%以上。

2016年，上证指数震荡下行，全年跌幅约12%，但仍有30只基金获得正收益，在68只主动型量化基金中占比近半。在2015年极端行情中，量化基金几乎全线飘红。“这主要是因为量化策略是基于历史数据分析的”，一位量化私募负责人向记者解释道“今年股市行情可以说是‘二八’行情，甚至是‘一九’行情，能够跑赢指数的股票非常少。”上述私募负责人说。事实上，导致量化基金集体大跌的另一个潜在原因是量化策略的局限性，目前公募量化基金普遍采用的是阿尔法策略，有效的套利、做空等多策略都不能灵活运用，这导致量化基金策略偏向于做多，未能有效发挥其对冲优势。

6月2日重要财经新闻

一、宏观面　　

1、在隔夜美元大跌的背景下，6月1日，人民币兑美元中间价大幅上调543个基点，在岸人民币兑美元汇率也随之大涨并创逾半年新高，离岸人民币兑美元汇率则由涨转跌，两地价差明显扩大。市场人士指出，近期在、离岸人民币汇率连续大涨后，市场情绪趋于谨慎，从经济基本面来看，预计人民币汇率整体仍将以稳为主。

2、6月1日，央行按照惯例公布了上一月度货币政策工具使用情况，其中5月末中期借贷便利(MLF)余额升至41578亿元，为连续三个月超过4万亿元。

3、财政部网站6月1日消息，近日，财政部、国土资源部联合印发《地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)》，2017年先从土地储备领域开展试点，发行土地储备专项债券，今后逐步扩大范围。

4、近年来，中国经济步入新常态，经济的转型升级以及产业的结构调整迫在眉睫，供给侧结构性改革成为重中之重。为此，以促进化解过剩产能、优化产业结构为目的的并购景象在资本市场中蔚为壮观，尤其是中小企业板上市公司。

5、信托登记暂行细则出炉五大环节逐一明晰。记者获悉，5月27日，中国信托登记有限责任公司将《信托登记管理办法暂行细则》发送至68家公司征求意见，并要求各家公司在6月2日前发回反馈信息。

6、前5个月沪深交易所对上市公司采取监管措施326次。“本周，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查3单。”这是上交所上周发布的对于上市公司监管的最新消息。

7、汽车租赁要立规矩了。1日，由交通部会同住建部制定的《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见，为期两周。

二、中观面

1、减持新规引发上市公司定增“生态链”巨变。记者获悉，部分公募机构已就定增公募产品赎回风险和专户产品违约风险等向相关监管部门进行了反馈，重点反馈了新规出台后在实际操作中正在以及将要显露的部分问题。另外，处于定增“生态链”核心位置的上市公司正在面临减持新规带来的定增定价、定增资金安排等问题。

2、一个地产项目成本1个亿，保险机构如果每隔一段时间就用公允价值计量的方式对这个项目进行再评估，可能会评估到2亿、3亿甚至更高，此举对账面资本的增加、偿付能力水平的提升可谓立竿见影。但评估增值是否合理、准确？“公司自查+现场检查”,保监会严查偿付能力数据真实性。

3、近期，百瑞信托发布研究报告表示，从目前行业68家信托公司2016年报数据的汇总和研究来看，已清算信托项目收益率整体处于下滑状态。

三、微观面

1、业绩承诺期“回售”重组资产吉艾科技称行业因素致安埔胜利业绩低迷。6月1日，在收购及出售安埔胜利的说明会上，吉艾科技控股股东兼实际控制人高怀雪称，安埔胜利业绩陷入低迷，原因在于行业周期及国际油价持续低迷。公司将大力发展石油炼化及AMC业务。

2、新潮能源转型未见明显成效上交所追问诸多细节。新潮能源近年来向油气资源行业的转型运作，在其经营业绩方面并没有得到良好体现。在此背景下，上交所日前向公司发出2016年年报事后审核问询函，围绕境外油气资产、公司经营业绩、大股东减持等多项内容进行了全方位问询。

3、“速递易”盈利难, *ST三泰搬来“救兵”中国邮政。6月1日晚，*ST三泰发布重大资产重组停牌进展公告，称公司已与交易对方中邮资本管理有限公司和亚东北辰投资管理有限公司等签订了初步的合作意向书，涉及全资子公司“成都我来啦网格信息技术有限公司”即速递易部分股权转让及增资。　

见习编辑 黄子芸